Analisis Prediktor Rasio Keuangan Terbaik Terhadap Harga Saham Dengan Metode Best Subset Selection (Studi pada Perusahaan yang Terindeks di IDXHIDIV20 Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2020)

Authors

  • Dedy Rahmat Saleh Universitas Muhammadiyah Sidoarjo
  • Aisha Hanif Universitas Muhammadiyah Sidoarjo
  • Hadiah Fitriyah Universitas Muhammadiyah Sidoarjo
  • Sarwenda Biduri Universitas Muhammadiyah Sidoarjo

DOI:

https://doi.org/10.29080/jai.v8i2.1009

Keywords:

Best-subset selection, Financial Ratios, Stock Price

Abstract

This research aims to determine the effect of the best financial ratio predictors on stock prices of companies indexed on IDXHIDIV20 of Indonesian Stock Exchange for the 2018-2020 Period. This research used total population sampling as sampling method. The sample data were taken from 20 companies indexed on IDXHIDIV20 of Indonesian Stock Exchange for the 2018-2020 period. This research used secondary data. The analysis method in this research comprised best-subset selection for selecting the best financial ratio predictors till panel data regression to analyze the selected predictors supported by RStudio program. The results of this research show Earning Per Share (EPS) and Price to Earnings Ratio (PER) are selected as the best financial ratio predictors according to best-subset selection using Bayesian Information Criterion (BIC). Regarding the results of partial significance test, EPS positively influences stock prices and PER positively influences stock prices of companies indexed on IDXHIDIV20 of Indonesian Stock Exchange for the 2018-2020 Period.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Andriyanto, Irsad & Khoirunnisa, Silvia. (2018). Pengaruh Return on Asset, Net Profit Margin, dan Earning Per Share Terhadap Harga Saham Perusahaan Rokok Go Public. AKTSAR: Jurnal Akuntansi Syariah, 1(2), 215-232. 10.21043/aktsar.v1i2.5158

Anoraga, Pandji & Pakarti, Piji. (2006). Pengantar Pasar Modal. Bineka Cipta

Agustami, Silviana & Syahida, Pitriani. (2019). Pengaruh Nilai Pasar, Profitabilitas, dan Leverage terhadap Harga Saham (Studi pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2013—2017). Organum: Jurnal Saintifik Manajemen dan Akuntansi, 2(2), 84-103. 10.35138/organum.v2i2.52

Arkan, Thomas. (2016). The Importance of Financial Ratios in Predicting Stock Price Trends: A Case Study in Emerging Markets. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego Finanse Rynki Finansowe Ubezpieczenia, 1(1), 13-26. 10.18276/frfu.2016.79-01

Astuti, Dewi. (2004). Manajemen Keuangan Perusahaan. Ghalia Indonesia

Atmaja, Lukas Setya dan Thomdean. (2015). Who Wants to Be a Smiling Investor. (3rd Ed.). ANDI

Ayudya, Resi & Suwandari, Anik & Hartadi, Rudi. (2017). The Impacts of Fundamental and Macroeconomic Factors on the Stock Price of Oil Palm Plantation Companies in Indonesia Stock Exchange (IDX). Journal of Economics, Business & Accountancy Ventura, 20(2), 141-148. 10.14414/jebav.v20i2.847

Baridwan, Zaki. (2004). Intermedite Accounting. (8th Ed.). BPFE

Bodie, Zvi et al. (2009). Investasi Buku 2. (6th Ed.). Salemba Empat

Brigham, Eugene F & Houston, Joel F. (2010). Dasar-dasar manajemen keuangan. (Yulianto, Ali Akbar, Trans.). (10th ed.). Salemba Empat

Brooks, G. P., & Ruengvirayudh, P. (2016). Best-subset selection criteria for multiple linear regression. General Linear Model Journal, 42(2), 14-25. https://digitalcommons.lmu.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1001&context=gess_fac

Burhan, M. (2008). Penelitian Kualitatif: Komunikasi, Ekonomi, Kebijakan Publik, dan Ilmu Sosial Lainya. Kencana

Christian, Natalis & Frecky, Frecky. (2019). Analisis Pengaruh Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Benefita, 4(1), 115-136. 10.22216/jbe.v1i1.3417

Chowdhurry, MZI & Turin, TC. (2020). Variable Selection Strategies and Its Importance In Clinical Prediction Modelling. Family Medicine and Community Health, 8:e000262. 10.1136/fmch-2019-000262

Darmadji, T & Fakhruddin, H.M. (2011). Pasar Modal Indonesia. (3rd Ed.). Salemba Empat

Desiana, Lidia. (2018). Pengaruh Price Earnings Ratio (Per), Earning Per Share (EPS), Devidend Yield Ratio (DYR), Dividend Payout Ratio (DPR), Book Value Per Share (BVS) Dan Price Book Value (PBV) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Subsektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Jakarta Islamic Index (JII). I-Finance: a Research Journal on Islamic Finance, 3(2), 199-212. 10.19109/ifinance.v3i2.1550

Dika, Muhammad & Pasaribu, Hiras. (2020). Pengaruh Earning Per Share, Return On Assets, Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Harga Saham. Nominal: Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, 9(2), 80-96. 10.21831/nominal.v9i2.31436

Fahmi, Irham. (2015). Analisis Laporan Keuangan. Alfabeta

Farid dan Siswanto. (2011). Analisis Laporan Keuangan. Bumi Aksara

Ghozali, Imam. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 23. (8th Ed.). Universitas Diponegoro

Gitman, Lawrence J. and Chad J. Zutter. (2015). Principles of Managerial Finance. (14th Ed.). Pearson Education

Hanafi, Mamduh M dan Halim, Abdul. (2012). Analisis Laporan Keuangan. UPP STIM YKPN

Hani, Syafrida. (2015). Teknik Analisa Laporan Keuangan. Umsu Press

Harahap, Sofyan Syafri. (2010). Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. Rajawali Persada

Harrel, Frank. E, Jr. (2015). Regression Modeling Strategies with Applications to Linear Models, Logistic and Ordinal Regression, and Survival Analysis. (2nd Ed.). Springer

Hasanah, Uswatun & Sulistyo, Hari. (2021). The Effect of Cr, Der, And Roe On Stock Prices Transportation Sub Sector Companies Listed On The Indonesia Stock Exchange. Nominal: Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, 10(1), 102-117. 10.21831/nominal.v10i1.33761

Indonesia Stock Exchange. (2020). Tutup Tahun 2020 dengan Optimisme Pasar Modal Indonesia Lebih Baik. Press Release. https://www.idx.co.id/berita/press-release-detail/?emitenCode=1444

Indonesia Stock Exchange. (2021). IDX Stock Index Handbook v1.2. https://www.idx.co.id/media/9816/idx-stock-index-handbook-v12-_-januari-2021.pdf

Jogiyanto. (2008). Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Ketiga. BPFE

Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan. PT Raja Grafindo Persada

Krantz, Matthew. (2016). Fundamental Analysis for Dummies. John Wiley & Sons

Lindsey, C., & Sheather, S. (2015). Best Subsets Variable Selection in Nonnormal Regression Models. The

Stata Journal, 15(4), 1046-1059. 10.1177/1536867X1501500406

Martini, Rita & Pratiwi, Annisa & Di Antonio, Alkaton. (2019). Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Perusahaan Pertanian Sub Sektor Perkebunan. Jurnal Riset Terapan Akuntansi, 2(2), 153–160. 10.5281/zenodo.3839980

Nazir, M. (2014). Metode Penelitian. Ghalia Indonesia

Penn State. (2018). Log-transforming Only the Response for SLR. https://online.stat.psu.edu/stat462/node/153/

Permatasari, Ninda Putri & Isharijadi & Wihartanti, Liana Vivin. (2020). Pengaruh EPS, PER, dan PBV Terhadap Harga Saham (Studi pada Perusahaan Sektor Manufaktur yang Terdaftar JII). Jurnal Akun Nabelo: Jurnal Akuntansi Netral, Akuntabel, Objektif, 2(2), 284-292. http://jurnal.untad.ac.id/jurnal/index.php/jan/article/view/13820

Prastowo, Dwi. (2015). Analisis Laporan Keuangan Konsep Dan Aplikasi. (3rd Ed.). UPP STIM YKPN

Rahardjo, Budi. (2009). Laporan Keuangan Perusahaan. UGM Press

Rivai, Veithzal et al. (2013). Manajemen Perbankan dari Teori ke Praktik. (1st Ed.). Rajawali Pers

Rusnawati. (2016). Pengaruh Price Earning Ratio, Net Profit Margin, dan Return On Equity Terhadap Harga Saham Perusahaan Sub Sektor Telekomunikasi Pada Bursa Efek Indonesia. Jurnal Minds: Manajemen Ide dan Inspirasi, 3(1), 107-117 .10.24252/minds.v3i1.4616

Sahari, Kannia & Suartana, I. (2020). Pengaruh NPM, ROA, ROE terhadap Harga Saham pada Perusahaan LQ45. E-Jurnal Akuntansi, 30(5), 1258-1269. 10.24843/EJA.2020.v30.i05.p15

Sarliva, Ummi & Atikah & Sopini, Pupu. (2017). Pengaruh Earnings Per Share (EPS), Price Earnings Ratio (PER), Debt To Asset Ratio (DAR) dan Return on Equity (ROE) Terhadap Harga Saham Pada PT Astra Agro Lestari Tbk Periode 2006-2015. Eksis: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 8(1), 33-43. 10.33087/eksis.v8i1.64

Sartono, Agus. (2008). Manajemen keuangan teori dan aplikasi. (4th Ed.). BPFE

Sawir, Agnes. (2015). Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan Perusahan. Gramedia Pustaka Utama

Siswoyo, Sony. (2013). Analisis Fundamental dan teknikal untuk Profit Lebih Maksimal. Gramedia Pustaka Utama

Sriyana, Jaka. (2014). Metode Regresi Data Panel. EKONISIA

Suganda, T. Renald. (2018). Event Study Teori dan Pembahasan Reaksi Pasar Modal Indonesia. (1st Ed.). Seribu Bintang

Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Alfabeta

Sulistyanto, Sri. (2008). Manajemen Laba: Teori dan Model Empiris. Garasindo

Sujarweni, V Wiratna. (2014). Metodologi Penelitian Bisnis & Ekonomi. Pustaka Baru

Tandelilin, Eduardus. (2010). Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. (1st Ed.). Kanisius

Thomsett, Michael C. (2015). Getting Started in Stock Analysis. (Illustrated Ed.). John Wiley & Sons

Warren, Carl S et al. (2009). Pengantar Akutansi. (21st Ed.). Salemba Empat

Wirasedana, I & Setiawan, Putu. (2020). Rasio-Rasio Keuangan Sebagai Prediktor Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Akuntansi, 30(6), 1508-1521. 10.24843/EJA.2020.v30.i06.p13

Downloads

Published

2023-02-16 — Updated on 2023-09-02

Versions

How to Cite

Dedy Rahmat Saleh, Aisha Hanif, Hadiah Fitriyah, & Sarwenda Biduri. (2023). Analisis Prediktor Rasio Keuangan Terbaik Terhadap Harga Saham Dengan Metode Best Subset Selection (Studi pada Perusahaan yang Terindeks di IDXHIDIV20 Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2020). Akuntansi : Jurnal Akuntansi Integratif, 8(2), 212–235. https://doi.org/10.29080/jai.v8i2.1009 (Original work published February 16, 2023)